电子元器件08年景气将逐步好转,先进半导体果然

来源:http://www.mypv3.com 作者:智能科技 人气:127 发布时间:2019-11-22
摘要:但是,现在我们终于要到达这个目标了。今年,半导体行业的增长势头很好;在明年,这种发展趋势还会继续。 【据《中国电子报》2006年8月22日报道】据SEMI(国际半导体设备及材料协会

但是,现在我们终于要到达这个目标了。今年,半导体行业的增长势头很好;在明年,这种发展趋势还会继续。

【据《中国电子报》 2006年8月22日报道】据SEMI(国际半导体设备及材料协会)发表的报告称,尽管在2005年全球半导体设备的销售额减少11.3%,但是2006年增长幅度仍将接近20%,达到388亿美元。此后,2007年将会与2006年持平,2008年将有可能再次大幅度增长,有望达到441亿美元。原因是新的12英寸晶圆厂投资仍在增加,主要集中在亚太地区的DRAM和闪存领域。从最近10年各地区的投资比例来看,我国台湾地区弥补了日本投资减少的部分。目前的比例为美国约占30%,日本与韩国各为20%左右,我国台湾正在接近后者。2006年开局好但趋势难测每年一度在美国西海岸召开的美国半导体设备和材料展览会(SemiconWest),被称作为全球半导体业最大的盛会。除了设备厂商会尽其所能展出最先进的装设备,以炫耀其综合实力及地位外,全球各主要市场分析机构都会对今年上半年的情况作个小结以及对下半年和未来走势作出预测。因此,业界对于这一展会都十分重视。 从今年SemiconWest会上,业界主流的观点认为2006年上半年全球半导体业状况良好,与去年同期存在的库存问题相比,今年前两个季度的IC库存在可接受范围之内,半导体行业包括设备和材料业在内都有较大幅度的增长,这主要得益于全球终端产品市场包括手机和计算机等都有两位数以上的增长。 然而,到了每年的6、7月份全球半导体工业似乎已形成定式。对于下半年的走势,各个市场分析机构总是各说各的表现出不同的看法。有些预测机构最近调高了对2006年的预测,而另外一些机构则因PC和消费领域增长乏力而降低了预测。 目前各主要机构的分析师对于2006年IC市场增长率的预测值介于6%-11%之间。有两家独立的调研机构Future Horizons和Semico Research的预测仍然高高在上,分别预测2006年IC市场将比2005年增长20%和17%左右。 和以往一样,分析机构认为目前市场中存在大量的不确定因素。比较冷静的预测来自美国iSuppli公司,把IC市场增长率预测提高了0.5%,从7.4%提高到7.9%。据iSuppli预计,2006年全球IC销售额将从2005年的2370亿美元上升到2557亿美元。 然而,iSuppli公司也提出一些担忧,认为虽然全球半导体制造设备的需求还在继续增长,但是半导体市场前景并非一片光明。继第一季度成长率高于预期之后,今年下半年市场表现可能会有些疲软。预计下半年5%的增长率将低于正常的季节性增长期望值,原因可能来自IC的库存在增长,订单增长势头似乎在减弱。 另一个令人担忧的因素来自于芯片巨头英特尔与超微之间,双方的价格战造成两败俱伤的局面,利润率大幅下降从而带动全球半导体类股指下降。加上据传苹果电脑的下一代高容量10-12GB的iPod的推出时间延后,至少给热得烫手的NAND闪存市场大降温,这同样引起部分分析师加入悲观者行列。 DuPont的DavidMiller表示,从短期看2006年半导体成长势头似乎还很强劲,但是己经看到手机产品市场正在减缓,尤其是在亚洲地区,其中中国的减缓速度比之前预计的更快些。SGCowen观点则认为,从2007年的前景来看,半导体设备业可以看到一些不利的消息,如台积电的第四季度订单己经下降5%-10%等。由此表明,全球代工业己经存在减缓的信号。 Handelsbanken在最近发表的报告中预测,2006年半导体市场将比2005年增长5%,低于其先前预测的6%,该投资银行把降低预测归因于全球PC产业发展的放缓。 也并非所有的人都是如此悲观。美国半导体产业协会最近提高了对2006年全球半导体销售额的预测,它预测今年半导体销售额将增长9.8%达到2490亿美元,而先前的预测则是增长7.9%达到2450亿美元。SIA表示,调高预测的主要原因是手机产业对于芯片的需求情况好于预期。SIA调整后的预测,对于2006年-2009年半导体销售额的长远看法更加乐观。SIA表示,2007年半导体产业将增长11%,2008年增长12%到2009年则为增长4%。 同样全球半导体贸易统计组织也调高了对全球半导体市场的预测。据它的春季预测显示,预计2006年全球IC市场增长10.1%,达到2500亿美元。同时,WSTS预测2007年全球半导体产业增长率将上升至11%,2008年增至12.8%。 中国半导体业成为焦点在Semicon West召开的半导体厂商峰会上,应用应用材料(Applied Materials)公司CEO Mike Splinter称,得益于政府投入和政策扶持,中国的半导体产业发展迅速,会在未来几年内在技术开发方面与美国并驾齐驱。中国需要五六年时间接近与美国的差距,中国有许多的技术人才会成为业内的专家。 然而,业界也有不同声音。如最近SEMI作了全球半导体设备业的预测可以看出,SEMI认为中国半导体业会有小幅增长,但不会太大,这从半导体设备的消费额可以印证,这与iSuppli最近的看法比较接近。从SEMI对于中国半导体业投资的增长率分析来看,SEMI认为2004年是中国投资的一个高潮,达到27.3亿美元。之后即便到2008年也仅为25.8亿美元。恐难超2004年的高点。由此表明,SEMI预测自2005年起,中国半导体业进入稳定的增长期,速度明显放缓。 另有一家半导体设备厂的CEO认为,2004年时中国在半导体产业领域有很大的投资,其中有的还在继续跟进。但是2005年的投入就比较小,今年可能会恢复一些,但是不可能达到2004年时的水平。目前的中国业界似乎比2004年时更理性,相信只有这样中国半导体业才能长久地支撑下去。该CEO不太相信如此高科技的半导体产业能在新兴国家中能够快速增长。 Gartner公司副总裁Jim Walker对外界表示,中国大陆芯片厂在2008年后发展将趋于平缓。因为许多大陆芯片厂在经历了发展初期后,现阶段的主要目标是扭亏为盈,因此大多数芯片厂不愿意再度大规模投资扩产,以免加重企业发展负担。预计2008年后中国大陆芯片年产量在达到600万片顶峰之后,发展将趋于平缓。 另据Gartner最新统计数据,到2007年全球芯片后段封测业产值将突破200亿美元大关,而中国内地在2005年~2010年期间半导体业的年复合成长率约为26.8%。尽管目前大陆许多厂商正积极投入封测领域,但是由于技术水平仍然处于初级阶段很难有大的突破。(信息产业部电子科学技术情报研究所)

【据《华强电子世界网》 2007年12月06日报道】电子元器件行业的硅周期大约为4-5年的周期,在2004年是电子元器件行业景气高点,从2005年开始景气开始下滑,从2007年运行的情况看,行业依旧处于景气低点,虽然我国电子元器件行业增长速度高于信息产业增长的平均速度,但是增长速度仍然不高,而全球范围内半导体行业从三季度开始有逐步转好迹象,预计半导体行业在2008年将出现明显的复苏,相关上市公司值得关注。 从上市公司业绩看,电子元器件行业上市公司业扭亏为盈,业绩增长较快,如果扣除新会计准则带来的投资收益增长,其整体业绩仍然处于低谷,平均每股收益也比较低。我们预计2008年我国电子元器件行业景气将逐步恢复,而当前我国电子元器件行业已经具备升级的条件,行业景气恢复主要动力来源技术升级和产能扩张,电子元器件行业产能扩张和具有产业技术升级能力的上市公司值得关注。重点关注长电科技、超声电子、深天马、生益科技、华微电子、法拉电子和航天电器。一、行业继续处于不景气中,但情况在改观从大的环境看,全球半导体行业处于不景气周期中,但情况有转好的趋势。半导体工业协会公布最新报告称,今年9月份全球半导体的销售进入连续第二个月的 快速增长,达到226亿美元。比去年同期增长了5.9%,比今年8月份增长了5%。三季度的销售收入达到678亿美元,比去年同期增长了5.9%,比今年二季度增长的13.2%。今年前九个月的销售收入为1888亿美元,比去年同期增长了3.5%。就2007年前三季度说,半导体行业增长速度比较缓慢,仍然处于不景气的周期中,但是从8月和9月的销售情况看其销售情况明显改善,增长速度明显加快。从三季度驱动半导体快速增长的因素看,主要是PC和手机带动半导体行业增长,其带动微处理器和闪存芯片的销售增长,三季度微处理器销售收入环比增长18.7%,而三季度闪存芯片的销售收入更是环比增长了46.2%。从我国的电子信息产业运行情况看,从2007年三季度开始行业增长开始好转。2007年1-4月呈现逐步走低态势,在前4个月电子信息产业制造业实现主营业务收入11829.4亿元,同比增长17.0%;2007年1-4月我国电子元件、电子器件行业分别实现销售收入2150亿元、1434亿元,同比分别增长21%、19.2%,与2006年底31%和25%的增速相比,行业整体收入增速继续放缓。三季度电子信息产业增长速度有所回升,但是和2006年比增长速度的确放缓,2007年前三季度电子信息产业实现主营业务收入34571.8亿元,同比增长20.1%。而电子元件情况要比其它电子信息产业增长情况好,其占整个行业比重已经到了第二位,前九个月电子元器件行业实现收入5640.6亿元,同比增长26.9%,高出行业平均水平7.2个百分点。不过对于我国电子元器件行业其技术还是落后国外发达国家水平比较多,出口主要是相对中低端的产品,竞争力不是很强,盈利能力相对比较差。对电子元器件行业当前比较看好的子行业为PCB印制电路板行业,订单增长比较快,根据IPC统计,9月份北美地区PCB行业订单同比增长15.2%,从订单和出货比看连续7个月保持在1以上。二、08年行业将逐步走出低谷Gartner认为全球半导体业 2007年营收可能为 2692亿美元,调低年增长率至 2.5%。之 前Gartner曾预测 2007年全球半导体业营收增长率为 6.4%,至于 2008 年,Gartner 预期全球增长率高达8.7%,2009年略滑落至7.2% 。全球主要半导体厂商组成的世界半导体贸易统计协会,同样调低了对 07年全球半导体市场的增长预期 WSTS认为全球半导体市场 2007年将增长成长 2.3%,销售额为 2535.1 亿美元 WSTS在 2006年 10月时预估的2007 年成长率为 8.6%,同时该机构亦调降了 2008 年成长预估,由先前的成长长 12.1%降至 10.2%,而 2009年的增长率预计为 5.2% 。虽然国外很多机构调低了半导体行业增长的预期,而半导体也面临很多不确定的因素,但是从半导体库存、行业消费升级、3G启动带动以及政策鼓励政策预期,2008年电子元器件行业有望走出低谷。全球半导体库存从2006年四季度以来处于好转状态,而电子消费的升级换代也将带动行业发展,如平板电视、笔记本电脑的强劲带动行业需求,我国3G的启动也是带动行业需求的增长的另外一个原因。从政策扶持政策看,有“半导体产业新政”及创业板出台的预期,这将带动行业升级以及发展。半导体产业新政即《软件与集成电路产业发展条例》:主要是鼓励我国半导体产业发展的政策,用来替代和弥补2000年颁发的产业政策——18号文件。原来的18号文件中关于增值税退税方面的优惠政策已于2005年4月被取消,行业内一直期盼新的扶持政策出台。而据上海集成电路协会透露,今年三季度半导体新政出台的希望很大。新政策主要包括财税激励、技术创新与产业化、市场促进、投融资、人才保障、知识产权、创业促进、产业基地、行业管理与法律责任等12个部分。新政策有望使国内元器件企业在所得税优惠、研发减税、国产设备免税、高新技术资金投入等方面获得更多的支持。电子元器件行业重点关注两类股票:1、产能扩张的公司,产能扩张带来利润的增长;2、具备产品技术升级能力的公司,这一般是具有规模的各子行业的龙头公司。从以上两个方面考虑重点建议关注长电科技、超声电子、深天马、生益科技、华微电子、法拉电子和航天电器等。

@今日话题

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图:先进半导体股价走势

这一次,希望不会再破灭了,原因如下:

销量和毛利率的提高使业绩大幅增长

美国半导体行业协议周三宣布,在今年10月,全球半导体营收达到了270.6亿美元,较去年10月增长了7.2%。这种增长率接近于8月的6.5%和9月的8.3%。

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其二,在过去几年中,半导体市场营收增长速度已开始放缓。如图所示,在1996年,半导体营收月增长率突然从20%的历史平均水平猛跌到了3.9%。显而易见,这大大延缓了该行业迈向3000亿美元大关的步伐。

图:整理于公司公告

腾讯科技 乐学 12月5日编译

半导体行业搭建“智能时代”

第一次,全球半导体行业的年营收有望突破3000亿美元大关。在过去20年中,该行业从未达到这个数字——看起来似乎触手可及,却从未达到。

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在20世纪90年代初,市场研究公司Dataquest预测,在未来十年内,半导体营收有望达到3000亿美元。结果希望落空。从那以后,几乎在每个五年期预测报告中,人们都预计该行业会突破3000亿美元,结果始终未能实现。

■ 编辑|张骏芬、夏雨辰

其一,在20世纪90年代初,人们没有很好地理解半导体行业“繁荣——崩溃”的循环规律。即使在今天,也只有极少数分析师能够正确地预测行业的发展趋势。

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美国半导体行业协议还指出,10月是全球半导体行业营收连续增长的第八个月,也是营收首次突破270亿美元的月份。从2010年以来,该行业从未出现过连续八个月增长的情况。在2010年,该行业的增长率超过了34%。但是美国半导体行业协议预计,今年的增长率可能会达到4.4%。它还预计,今年全球半导体营收有望达到3040亿美元,从而首次突破3000亿美元的大关。

据Gartner发布的相关报告,虽然2015、2016年半导体行业出现低潮,但预计全球半导体行业将在2017年出现7.2%的高增长,市场规模有望达3641亿美元,下图为Gartner对全球半导体市场规模的预估,2017年后增长率虽有所放缓,但市场规模逐步扩大,预计到2020年,全球市场规模高达3933亿美元,直逼4000亿美元大关。从领域来看,汽车电子、工业、存储三大产业是最值得关注的,目前规模虽不大,但增长率很快。而先进半导体作为国际汽车市场“A级资质供应商”,在汽车电子领域的半导体行业中颇占优势。

要达到3000亿美元的年营收目标,该行业必须实现平均每月250亿美元的营收。该图表显示,从1996年以来,半导体营收的月增长率已出现了放缓的迹象。

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海外市场秀出“国际范儿”

图:整理于SEMI(7/2017)

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这是一个最好的时代,科技的快速发展让世界充满更多机会,智能时代亦让人充满遐想,无论是智能家居、车联网、物联网,还是人工智能产业都对人们的生活有里程碑式的改变,让生活更加方便快捷。当电影之中的高科技产品开始出现在真实生活中时,不得不感叹科技的强大。这一切得益于计算机技术的进步和集成电路的重大突破,软件、硬件相结合的高速发展,带我们跨进了智能时代的大门。

先进半导体果然“先进”,秀出“国际范儿”来自港股解码的原创专栏

图:整理于Gartner

股价方面,受益于公司业绩的大幅增长,股价上涨,2017年4月21日涨至0.94港元,未突破2015年7月17日的0.95港元,当日冲高回落,后续震荡回调。8月27日再冲高突破0.95港元后回落,后续震荡向上。在行业回暖的情况下,预计2017年年报业绩会有大幅增长,对股价有利好作用,但近期半年报业绩利好消息已体现在股价上,且公司持股股东对股票进行转让或出售操作,增加了短期投资的风险,还需审慎而行。

8英寸晶圆作为公司增长最快的主营产品,是否具有可持续的市场前景?下图为SEMI机构对全球8寸晶圆产能规模的预估,近两年产能稳步上涨,预计至2020年,月产能将达570万,超越2007年创下的历史记录。至于先进半导体2017年上半年仅生产29.6万8英寸晶圆,平均每月仅4.93万,有较大发展空间。

全球半导体产业一片大好,先进半导体亦不落后,在大行情下走出了属于自己的“国际范”。公司主营业务为5英寸、6英寸和8英寸晶圆的生产和制造,2017年上半年,公司营业收入4.91亿元人民币,同比增长41.5%;期内更扭亏为盈,由去年同期亏损1069.9万元,转为录得盈利3011.8万元。可见,在行业回暖的情况下,公司业绩得到大幅增长。

其次,公司已相对成熟的海外销售体系和品牌为扩展全球市场打下坚实基础。公司2017年上半年在美国营收为2.32亿元人民币,同比增长28.07%,欧洲营收6757.5万元,同比增长48.5%,亚洲营收1.92亿元,同比增长58.86%。美国和欧洲的营收同比增长率虽没有亚洲的高,但仍快速发展,海外市场前景可期。

在这个时代里,半导体产业将持续发展,以满足智能时代对半导体集成电路硬件的深度需求。笔者今天介绍的主角就叫做“先进半导体”,是一家专门模拟芯片代工厂,主要制造仿真半导体及双极型内容较高的混合讯号半导体,具备为国际汽车市场提供服务的“A级资质供应商”。

港股解码,香港财华社王牌专栏,20年专注港股,金融名家齐聚,做最有深度的原创财经号。看完记得订阅、评论、点赞哦。

从2017年上半年海外业务的快速增长中,先进半导体秀出了自己的“国际范”,希望在智能时代和8英寸晶圆的巨大市场需求下,先进半导体能越走越“先进”!

图:整理于公司2017年上半年报

■ 作者|杨世宏

业绩大增主要有两个方面的原因:产品销量的增大和毛利率的提高。报告期内,公司8英寸等值晶圆的交付量为29.6万,较2016年上半年仅20万,增长了47.8%。毛利方面,2017年上半年毛利7800万元,同比大增1.5倍,毛利率也由去年同期的9%,大幅增加至15.9%。毛利率的大幅提高主要因为公司较高水平的产能利用率和美元对人民币的升值。如下图所示,2017年一季度总产能利用率为85%,第二季度为103%,均大于2016年的77%。

图:整理于公司2017年半年报

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